別整天擔心股市崩盤 通膨才是退休金大殺手 專家建議你該這麼做

世界日報亞特蘭大看世界2026-04-21 退休理財專家的研究指出，通膨對退休族投資組合的傷害遠甚於股市下跌。（路透） 知名退休財務顧問班根（William Bengen）的最新研究指出，高通膨對退休族群造成的傷害，比股市崩跌更嚴重且持久。 班根曾提出「4%規則」，建議退休族每年從其投資組合中提取4%，才能確保過安穩退休生活。他日前接受巴隆周刊（Barron's）訪問表示，過去一個世紀中最糟糕的退休時機是1968年，而非經濟大蕭條的1929年。 他進一步解釋說，在華爾街股市在1929年10月之後崩盤，到了1932年夏天道瓊工業指數暴跌了89%，直到1954年才重新突破1929年的高點。 但在1968年退休者的處境更慘，遭遇了持續至1980年代初期的長期熊市，但真正的罪魁禍首是通膨，從1968年到1983年物價漲近三倍，1980年通膨率達到13.5%高峰，高通膨加上經濟疲軟形成所謂的停滯性通膨（stagflation），連帶重創了退休投資組合。 這段期間與當前情況有許多相似之處，1970年代的停滯性通膨，主要是由能源價格飆升造成，如今，伊朗戰爭使油價再次飆升，如果停火談判未能促成荷莫茲海峽長期重新開放，上漲的能源價格將滲透到整個經濟，進而推高通膨，並可能引發新一輪停滯性通膨。 為什麼通膨如此不利於投資組合？根據班根最初的研究，4%是退休族可以從股票和債券投資組合中安全提領的百分比，當然也需根據年通膨率調整，以確保其儲蓄足以維持30年的退休生活。後來，他在進一步研究並納入國際股票和小型股等其他資產類別後，將這個比率更新為4.7%。 班根說，在高通膨時期，提領的錢每年會大幅增加，連帶將損耗投資組合， 「一旦你增加了提取額，實際上就很難減少。」「應付通膨比應付熊市棘手得多。」 為了說明通膨的影響，班根建立了一個10萬美元的投資組合，其中股票佔65%、債券30%以及現金5%。他說，在大多數情況下這「幾乎是最優的」配置方式。他的研究發現，經通膨調整後的美元計價，1968年的退休者每年提取4.66%，30年後帳戶餘額將為零；相形之下，1929年的退休者每年提取相同比率的金額，30年後帳戶餘額將為10.5萬美元。 通膨在其中扮演重要角色，因為在1930年代通縮嚴重，消費者物價暴跌，投資組合中的提取額非但沒有逐年增加，反而連四年下降，原因是，即使股票的名目價值保持不變，但通縮使其實際價值上升。 相較下，1970年代的高通膨重創投資組合，致使投資人在1980和1990年代股市飆升時期沒有足夠資金分享股市的強勁反彈。班根的投資組合在24年內縮水至僅剩2萬美元，並於六年後歸零。 班根並表示，在2000年7月1日退休者建立同樣的投資組合，經通膨調整後的美元計價，目前的價值約為6.9萬美元，雖輸給1929年的投資組合，但遠優於1968年的投資組合 。 班根說，對目前的退休人士來說，真正的問題是未來30年市場的表現。但他對此持悲觀態度，「通常來說，當股價漲到這麼高時，未來的預期報酬非常有限」。 為對抗通膨，班根將6%的投資組合配置於黃金，約10%配置於抗通膨債券（TIPS），他的退休投資組合中股票只佔35%。 新聞來源：世界日報 找工作 投资 关注我们 770-451-4509 佛罗里达无限商机 *创建低或免关税的中南美洲活龙虾转销中国的供应链公司每年千万元营收,投资约200万现招投资人 *还有更多的生意、房地产投资选项 *大西洋房地产投资 何生 954-682-8838 亞特蘭大看世界04月21更多新聞 世界電子報： https://ep.worldjournal.com/AT/2026-04-21/A01/ 世界日报东南区办事处 新闻‧商业广告‧分类广告‧订报 电话：1+(770) 451-4509 短信：1+(904) 712-1087 电邮: Atlanta@worldjournal.com 地址：10945 State Bridge Road, Ste 401-402, Alpharetta, GA 30022 https://www.chinesemediausa.com/ 世界日报 东南区办事处 官方唯一微信公众号